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2019年中国新能源发电行业成长概况及市场成长远景综合[图]

2019年05月20日 13:38:29字号:T|T

    新能源发电是指操纵激进能源以外的种种能源局势,包罗太阳能、风能、生物质能、地热能、潮汐能、生物质能源等实现发电的历程。其中风力发电、光伏发电在过去十几年的成长最为分明,财产投资无比活泼,新增装机范畴屡创记录;同时技术后退迅速,发电资源大幅起飞,商业模式了始终时翻新。

    新能源需要中风电占比排名第二,17年为18%;而每一年发电增速也是排名第二,近10年均匀增速为21.5%,近3年均匀增速为16.5%。从2017年环球各新能源(除了生物质)需要占比看,水电占比仍旧最大,到达65%,而排名第二的风电占比为18%,高于光伏的7%以及其余可再生能源的9.4%。水电的占比正间断起飞,近10年从07年的86.7%起飞至17年的65.4%,10年间起飞了约21个百分点。风电方面,占比在近10年有分明回升,从07年4.8%回升至17年18%,10年间回升了约13个百分点。光伏也从07年的0.2%回升至17年的7%;其余可再生能源占比近来几年维持在9%左右。从增速看,光伏需要增速最快,近10年均匀增速为50%,15-17年均匀增速约31%。风电增速排名第二,近10年均匀增速为21.5%,近3年均匀增速为16.5%。其余可再生能能源增速在近10年为7%左右,而水电增速近来几年挨近0%,近3年均匀为1.5%。

2017年环球新能源(除了生物质)需要占比

数据源头:公然质料整理

环球各新能源(除了生物质)耗损增速(%)

数据源头:公然质料整理

    政策反对及技术后退鞭策了新能源财产大成长

    电力财产通常区别为:发电、输电、配电以及售电四个关键,本报告会商的是发电关键中风电、光伏两大新能源局势。发电关键的卑鄙是电站经营,生产的产物是电力,在我国现有电力体系下,发电关键最弛缓的销售工具是电网,电网购电掉队行输配调度,原形由各耗损主体举行电力的运用。扩散式电站,自备电厂等局势可能实现发电以及用电关键直接对于接,然而在我国现有电力体系中占比力小。

我国电力财产整体结构

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    发电关键的中游是发电设置装备排列打造,风电设置装备排列打造财产链包罗:风电主机、塔筒、叶片、发电机、变速箱、管制体系、轴承、结构件等。光伏设置装备排列打造中晶硅财产链是干流,包罗:硅料、硅片、电池片、组件,以及种种辅材,譬如光伏玻璃、胶膜、背板、支架等。

风电、光伏财产链简介

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    政策扶持劝慰财产大成长,正向市场化方向变迁

    为了促进新能源财产的成长,列国均订定了系列化的财产扶持政策。我国一系列财产扶持政策包罗新能源补贴、干系企业税收优惠以及即将睁开的新能源配额制、平价上网试点、电力交易步伐鼎新等。我国风电光伏此前的成长与补贴政策密了始终可分。

    补贴政策劝慰了风电光伏装机规Y康乩┱

    FIT(Feed-in-Tariff,上网电价补贴/硬朗电价补贴)制度,是一项遍布运用于可再生能源遍布的机制,操纵步伐畸形为政府与运用恳簧再生能源发电的个人或者公司签订长期购电合约(同样寻常20年),期间发电者每一向群众电网运送一度电,除了得到原来的电价以外,还可能得到分内补贴。

    我国在2005年推出《可再生能源法》后构建了执行FIT模式反对新能源成长。政府订定的标杆电价即为新能源发电的上网代价。新能源标杆电价由“当地脱硫煤电价+可再生能源补贴”两部门造成,其中脱硫煤电价是从电网同样寻常结算;补贴部门则须要会合上报,纳入目录后,由财政资金池对抗布置支出,此外部门地域还有中央性补贴,能得到中央性补贴的样式,相应收益率会提升,中央补贴强度也是发电样式收益率的弛缓影响因素,但由于省市之间地补悬殊较大,再也了始终举行详细综合。近来几年来随着风电光伏发电资源的大幅起飞,标杆电价也多次下调,补贴强度较财产成长初期已经有分明削弱。

风电标杆电价变迁曲线

数据源头:公然质料整理

光伏标杆电价变迁曲线

数据源头:公然质料整理

    我国已经成长为环球新能源并网范畴最大、成长最快的国家。2010年以来,我国仅通过历程可再生能源附加用度所征收的资金范畴超4000亿,整个用于反对新能源财产的成长。克服2018年,我国风电及光伏的累计装机范畴拆散到达185GW、176GW,较2010年拆散扩展了4倍以及200倍。风电光伏发电量亦实现倏地增长,2017年的发电量计较达4200亿千瓦时,然而在整个发电量中的占比只要6.5%,低于环球水平。

中国风电、太阳能发电设置装备排列装机容量

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中国风电、太阳能计较发电量及占比

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    补贴政策也减轻了范畴增速及行业红利的平稳

    FIT不便减轻行业新增装机范畴的平稳。FIT已经在多国遍布运用,而且有用鞭策了财产高速增长,但理论来看,由于FIT弛缓由政府订定,具备肯定行政调节特色,难以实时匹配市场以及技术成长状况,不便减轻行业范畴以及培养进度的平稳。假设政府订定的标杆电价过高或者下调了始终实时,会导致样式经济性极好,投资激情亲切飞腾,新增范畴则表现阶段性散失控;为了管制这一趋向,政府只能将补贴政策收紧,又会导致新装机范畴迅速萎缩,回报增大了行业平稳。

    我国风电行业2013-2015年、光伏行业2015-2017年的高速增长以及此后新增装机容量的下滑皆有政策调度的影响。

中国风电装机范畴(单元:GW)

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中国光伏装机范畴(单元:GW)

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    行业需要平稳叠加技术与产能后退,打造关键红利才气平稳更加分明。财政补贴影响风电光伏的装机范畴,传导到打造关键就表现为红利才气的巨幅平稳。以光伏打造行业的大全新能源(生产光伏硅料为主)以及晶澳太阳能(生产单晶硅棒、硅片、高效太阳能电池及组件)为例,毛利率平稳极其分明,甚至表现阶段性赢余。

大全新能源支出及毛利率水平

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晶澳太阳能支出及毛利率

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    我国风电光伏行业之后瓶颈:补贴缺口及消纳问题

    海外风电光伏的装机范畴表现多少级杂邛长,但也补贴缺口也“滚雪球”式增长。尽管FIT对于促进新能源范畴的增长起到了弛缓感化,但高速成长中累积的问题也日趋凸显。我国风电光伏发电的电价补贴来自于财政部管理的可再生能源成长基金,其资金池的源头主如果可再生能源成长专项资金以及向电力用户征收的可再生能源电价附加。由于可再生能源附加欠缴以及财政拨款了始终敷,风电光伏行业随着发电装机范畴扩展,补贴缺口也间断累积,2017年末补贴缺口就已经超千亿元。

2012-2017年可再生能源附加支出、补贴支出及拖欠状况测算

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    电站经营受补贴拖欠影响,现金流弱于激进发电企业。新能源发电样式受累于补贴拖欠,应收账款周转分明低于激进发电企业。能源样式投资强度较大,发电经营企业资产欠债率遍布在65%以上,比拟五大集团旗下资产扩散、范畴及经营才气均具备代表性的上市公司,可能候发现以新能源装机为主的企业,ROA、ROE、ROIC等收益率指标均高于激进能源企业,但受累于补贴拖欠,应收账款周转天数畸形为火电企业的3-5倍,由于补贴缺口无奈短时光内解决,新能源经营企业也仍需面临这一问题。

五大发电集团旗下弛缓上市公司应收账款周转天数

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    消纳问题非但影响存量资产的操纵率,也是电力结构转型的一大瓶颈。风力光照资源较好的西北、西南、华北北部(“三北”地域)还具备新能源发电样式操纵率了始终敷的问题(即新能源消纳中的“弃风弃光”征兆)。造成消纳问题的起因是多方面的,包罗新能源发电了始终波动、范畴扩展过快、资源与负荷地域调配了始终均、地区短处争执、配套通道了始终美满等。2018年在电源侧、电网侧以及政府部门的配合尽力下,消纳问题有所缓解,以风电消纳为例,重点监测的省分中,甘肃、吉林、黑龙江的弃风状况都大幅改善,大部门省分实现了允许指标,仅新疆整年弃风率仍在20%以上。根据能源局宣告的《清洁能源消纳动作方案(2018-2020年)》,恳求到2020年基本解决清洁能源消纳问题,届时日伏、水能操纵率需到达95%以上,风电操纵率力图到达95%。

可再生能源2018-2020消纳指标

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    配额制及竞价上网正在成了新的政策

    框架配额制试图通过历程市场化步伐来解决新能源发电的电力消纳问题,以及部门解决新能源补贴问题?稍偕茉磁涠钪疲≧PS)是指政府恳求配额主体保障肯定比例的电力必须源头于可再生能源发电,配额制仅针对于电量举行恳求,电价则交由市场抉择。被考查的主体可以是中央政府、发电企业、电网企业以及终端耗损者(我国当初推出的收罗意见稿中被考查主体包罗电网公司、中央电网、配售电企业、独立售电企业、有自备电厂企业及电力直接交易用户6类)。假设被考查主体由于资源天禀或者其余起因无奈实现配额权利的主体可能通过历程交易可再生能源证书(REC,即绿证)来到达配额恳求。配额制的优势在于通过历程市场,自觉将可再生能源的开发代价以及生产数目调节至平衡水平;同时政府只是法令的订定者与羁系者,了始终用投入大量补贴基金。

    从外洋履向来看,配额制执行成果各有悬殊。败北的案例至少具备了如下几个特色:1、有较为公道的配额制指标;2、有明了的配额权责主体;3、有明了交易细则以及惩办或者鼓舞机制;4、有明了的历程羁系主体。

    我国早在2009年就提出了配额制,但由于配额制波及电力发、输、配、售等多个关键,如何确定配额权利的主体就颇具难度;同时中央与中心、电网企业与中央政府之间均具备着短处交织,导致政策多年都难以落地。2018年3月,能源局宣告了《可再生能源电力配额及观察步伐(收罗意见稿)》明了了2018年以及2020年各省的可再生能源电力总量配额指标、非水电可再生能源配额指标以及考查监视步伐。克服2018年末,配额制步伐已经推出了第三版收罗意见稿。当初最新版收罗意见稿中已经基本明了了六类考查主体,并就推广步伐提出了更具可操纵性的指引。配额考查自2019年1月1日起正式执行。

    2019年1月,能源局、发改委还结合印发了《关于踊跃促进风电、光伏发电无补贴平价上网无关事变的携带》,其中也鼓舞鼓舞平价样式通过历程绿证得到收益,随着电网消纳才气与电价机制的梳理,消纳以及补贴将在样式运行以前解决,而非抵触间断累积。竞价上网的模式将使患上样式电价徐徐由市场相助抉择,其中风电上网电价从2019年最先将由相助性设置设置装备排列摆布的模式抉择,预计将有用起飞样式度电水平。2018年5月18日,能源局印发了关于“风电样式相助性设置设置装备排列摆布的疏导办理(试行)”,从2019年起,各。ㄗ灾吻、直辖市)新增允许的会合式陆优势电、海优势电样式整个通过历程相助模式设置设置装备排列摆布以及确定上网电价,区别式风电样式可了始终退出相助性设置设置装备排列摆布,徐徐纳入扩散式发电市场化交易范畴。从相助性设置设置装备排列摆布的详细恳求来看,投资企业评分将由“企业气力+设置装备排列后退先辈性+技术办理+招标代价”四个方面配合抉择,由于明了划定了“电价权重了始终患上低于40%”,电价将是样式中标的焦点,该项政策的直接目的便是徐徐解除了补贴,通过历程竞价徐徐实现风电样式平价上网。光伏样式推出“领跑者”方案,接收竞价机制,部门地域中标电价已经挨近激进能源代价。2015年最先,能源局抉择执行对于部门光伏样式的专项扶持方案,即“领跑者”方案。“领跑者”方案恳求电站所接收的技术以及运用组件都是行业相对于于当先的水平,以此培养具备后退先辈技术的光伏发电树模基地、新技术运用树模工程。“领跑者”方案基于样式的树模定位,中央政府会在关键设置装备排列、财政资金、地皮、消纳等方面予以反对,象征着样式“非技术资源”很低。

    “领跑者”方案的中选评分尺度为“投资才气+技术与财产后退先辈性+技术办理+代价水准”,其中电价权重占比最高,因其中标电价屡翻新低。2018年部门样式中标电价与当地燃煤电价差距已经增多到1毛以内,呈现发电侧平价的巴望。2019年假设大部门光伏样式通过历程市场相助抉择电价,预计新样式电价也将分明起飞。

第三批领跑者样式中标电价与当地脱硫煤电代价比拟

数据源头:公然质料整理

    技术后退动员资源起飞是行业间断成长的内活泼力

    资源起飞已经动员新能源行业实现了了财产化大成长新能源发电资源实现了了大幅起飞,部门地域已经处于激进化石能源资源区间。发电资源通罕用平准化度电资源(LevelizedCostofEnergy,LCOE)指标来掂量,是指把项陌生命周期内的全资源加之公道投资收益,再把柄发电量举行平准化计较得到的度电资源。2010到2017年之间,种种新能源发电的LCOE均实现了了大幅起飞。其中陆优势电、海优势电、大型光伏地面电站LCOE拆散降至0.06、0.14、0.1美元/kwh,降幅到达25%、17%、72%;在一些风力、太阳能资源丰厚的地域,风力光伏发电的资源已经进入化石能源发电资源的区间。

环球风电、光伏度电资源降幅及预想(2010-020)

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    环球范畴来看,陆优势电、光伏装机范畴已经履历了爆发式增长。了始终同阶段、了始终同国家,对于新能源的财产扶持力度都市有所悬殊,环球来看,尽管阶段性的成长中心会有所转移,但随动技术后退及资源起飞,风电光伏徐徐从低廉树模阶段,走向了片面财产化大成长。环球风电及光伏的装机范畴在2004年拆散为48GW、4GW,到2017年到达539GW、402GW,拆散实现了了10倍以及100倍的增长。2017年环球新增电力装机中,可再生能源占比(含水电)约为70%,但由于基数很低,总装机占比仍了始终敷20%;新能源发电量占比则更低,仅为12%。

环球可再生能源发电行业累计装机范畴(单元:GW)及年均复合增速

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环球可再生能源装机及发电量占比

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    技术后退弛缓由各打造关键鞭策

    追念过去,新能源发电资源起飞的三大弛缓因素是:技术后退、样式实现范畴化开发、竞价上网徐徐倒退。其中技术后退作为内生因素最具间断性,是行业间断成长的内活泼力。技术后退贯串行业各关键,风电打造业中,风机大型化、叶片质料轻量化等后退有用起飞了风力开发的度电资源。光伏关键的技术后退更加迅速,过去几年,新技术间断实现了了财产化,譬如硅料关键通过历程冷氢化有用起飞了能耗。硅片关键金刚线切割起飞了硅耗,切割效力也大幅提升。

    光伏电池片转换效力随着新技术路线的导入而间断提升。2016年的干流常规单晶电池片转换效力约19.8%,而近两年由于氧化铝钝化硅概况技术的变革,PERC(钝化发射极以及背概况)电池片均匀转换效力可提升至21.5%以上。组件关键叠瓦等封装局势也将进步组件的输入功率。
入口调换有用鞭策了财产链降本

    我国打造企业在鞭策财产链降本的历程中发挥了弛缓感化。患上益于资源优势、财产链完备性等优势,我国企业在各项技术的财产化导入以及秸起到了弛缓感化。过去几年,风力发电主机、光伏组件等产物尽管代价略有阶段性平稳,但整体表现分明起飞趋向。以风构造键为例,2009年以前,入口风机基本把持了海外市场,风机设置装备排列代价在6000元/千瓦以上,2010年今后,大量量国产机组投入市场,干流陆优势机代价已经降至3000元/千瓦左右。而光伏打造各弛缓关键(硅料-硅片-电池片-组件)非但实现了了国产化,还成了环球的打造基地,各关键代价降幅更大。

    风电整机打造企业新增容量占比

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我国光伏打造弛缓关键产能环球市占率

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风电主机公然招标招标均价

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硅料、硅片代价间断起飞

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电池片、组件代价间断起飞

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    技术更迭伊耸贾蔗造成打造业产能的淘汰

    技术更迭通常成了产能成长的分水岭。对于打造关键,技术后退与掉队产能淘汰总是并行。当初风电行业技术后退的大概方向包罗:大型化、轻量化、智能化、储能化。光伏行业则环抱电池转换效力,组件封装局势,BOS优化等方面睁开。风电光伏行业了始终乏打造巨头营业的事例,造成营业的起因,弛缓便是技术后退造成了产能剖析、企业资源及现金流管控了始终妥以及行业景心怀下滑。

    新能源打造企业为了提升效力、起飞资源,了始终患上了始终举行大量研发投入及更新或者新建产线。以A股弛缓风电、光伏打造企业为例,过去五年的研发支出在当年毛利润中占比约为20%,其中光伏打造投入占比更高,硅片龙头企业隆基股分、中环股分部门年度研发支出占毛利润比例超过50%。举行大量的研发投入以及产能晋级是新能源行业中各打造企业相助力提升的弛缓源头,但同时技术路线取舍、产线折旧又暗藏危急。风电、光伏打造企业遍布欠债率都在60%左右,假设技术路线、市场判断、产能投放有所散失误,企业大概短时光内就要面临严峻的测验,基于技术后退特色,光伏打造企一忌湘临的这一危害更大。

风电光伏企业研发投入/毛利润中位数

数据源头:公然质料整理

电力设置装备排列打造板块资产欠债率比拟

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    新能源发电行业仍有中长期成漫空间

    新能源行业具备中长期增长的后劲

    预测中长期新能源行业的成漫空间,抉择因素主如果:卑鄙电力需要以及与激进能源比拟,新能源发电在经济性、实用场景等方面的相助力。整体来看,风电光伏发电的中长期成漫空间仍极其宽敞豁达,范畴间断增长的后劲弛缓来自于:1、电力需要会随着经济增长、都市化历程等因素继续增长。尽管驱启程分各了始终相同,但环球电气化趋向仍在间断,而化石能源的稀缺性以及日趋突出的状况问题都恳求能源结构变迁。诚然,对于我国而言这一过程肯定是漫长且渐进的。2、风电光伏发电的经济性在间断提升。在技术后退以及列国多年财产反对政策之下,风电光伏发电资源已经分明起飞并趋近激进化石燃料,样式经济性提升。即便补贴退出,随动技术后退,风电光伏发电的代价相助力可能间断增强K剂康缌μ逑档幕砸约爸种中略龅缌乃鸪【暗谋硐,风电光伏发电局势大概在部门新的电力运用场景中具备做作优势(譬如太阳能发电与电动车充电站的结合)。3、储能技术成熟将冲破新能源发电瓶颈。

    风电光伏相对于于火电的一个弛缓缺陷便是电源平稳性问题,会对于并网及调度造成较大压力。储能可能有用场理这一问题,然而在储能资源较高的阶段,配套储能将进一步拉低样式经济性。近来几年来随着储能技术的后退,资源的起飞,财产正处于大范畴商业化运用前夜。我国投杂谒的储能装机范畴在2017年末约为3000万kw,而国网能源钻研院预想在2050年将到达4.2亿kw。储能财产的成长以及运用的成熟有望从本源上化解风电光伏的发电平稳以及消纳问题。
环球及中国市场成长预测

    环球范畴,中长期仍有成倍的增漫空间。基于了始终同的经济增速、用电量增速及新能源占比的假设,对于新能源装机范畴的预想数据悬殊较大,但能源结构转型的趋向是了始终同的。参考BNEF(彭博新能源财经)的预想,到2050年,2050年,环球光伏装机量较2017年将增长17倍,风电装机量增长6倍(即累计装机容量拆散约为8000GW、3000GW);光伏以及风电发电量将约占环球总发电量的50%。由此动员行业在2018-2050间累积投资金额超8万亿美元(年均投资范畴超千亿美元)。

环球能源样式投资总额预测

    数据源头:公然质料整理

    我国风电光伏范畴在未来三十年具备10倍成漫空间。到2035年,我国火电设置装备排列装机量占比将降至30%左右,风电、光伏将在2040年先后成了主力非化石电源,到2050年,风电光伏装机量占比将挨近60%。2017年新能源发电量折合尺度煤约1.3亿吨,而到2050年则每一年至少须要由新能源提供折合14亿吨尺度煤的发电量,即开明预计也有10倍空间。

2035年我国种种电源装机容量占比预想

数据源头:公然质料整理

2050年我国种种电源装机容量占比预想

数据源头:公然质料整理

    干系报告:智研征询宣告的《2019-2025年中国光伏行业市场专项调研及投资远景综合报告

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